Gesetzliche Grundlage: Die Modellrechnung orientiert sich an den Eckpunkten der geplanten Reform der staatlich geförderten privaten Altersvorsorge (Altersvorsorgereformgesetz).

Zeitpunkt der Auszahlung: Für die Auszahlphase wird angenommen, dass der komplette Jahresbetrag jeweils zu Jahresbeginn entnommen wird und im restlichen Jahresverlauf keine Erträge mehr erzielt.

Besteuerung von Depot & Guthaben: Beim regulären Wertpapierdepot werden eine Teilfreistellung von 30 % sowie eine jährliche Vorabpauschale von 50 Basispunkten (0,5 %) berücksichtigt.

FIFO-Prinzip: Verkäufe im normalen Depot und bei außerhalb reinvestierten Steuervorteilen erfolgen nach dem First-In-First-Out-Verfahren – die ältesten Anteile werden zuerst veräußert, unter Anrechnung ihrer Anschaffungskosten und bereits gezahlter Vorabpauschalen.

Wiederanlage der Vorteile: Zusätzliche Steuervorteile fließen bis zur jährlichen Höchstgrenze in das Altersvorsorgedepot zurück; übersteigende Beträge werden in einem regulären Wertpapierdepot angelegt.

Renditeannahme: Im Standardfall wird eine Nettorendite von 6 % p.a. für den MSCI World nach Kosten unterstellt; alternativ stehen 7,5 % und 9 % zur Auswahl.

Zeitpunkt der Anlage: In der Ansparphase werden Zulagen und Steuervorteile erst im Folgejahr gutgeschrieben. Erträge werden auf Basis des Vorjahres-Endkapitals ermittelt; Zuflüsse gelten als Transaktionen zum Jahresende.

Flexible Auszahlung: Das Modell rechnet mit einer konstanten Bruttoauszahlung. Beim Altersvorsorgedepot können dafür bei Bedarf Ausschüttungen sowie die Option genutzt werden, zum Ende der Ansparphase bis zu 30 % des Kapitals außerhalb der monatlichen Zahlungen zu entnehmen.

Dauer der Auszahlphase: Die Rechnung geht von einem Auszahlungsbeginn mit 67 Jahren und einem Ende zum Abschluss des 85. Lebensjahres aus; beide Zeitpunkte sind in der Praxis flexibel wählbar.

Steuerliche Behandlung: Für Steuervorteile und Einkommensteuer in der Auszahlphase wird der jeweilige Grenzsteuersatz angesetzt. Beim Altersvorsorgedepot kommt auf Kapitalerträge aus Überzahlungen das Halbeinkünfteverfahren zur Anwendung, sofern die Vertragslaufzeit mehr als 12 Jahre beträgt.